淺談債券 |
| 發(fā)布日期：2021-12-02 |
來(lái)源：浙江臺(tái)州高速公路集團(tuán)股份有限公司 |
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做財(cái)務(wù)工作多年，我真正接觸債券卻是這兩年在財(cái)務(wù)結(jié)算中心工作的時(shí)候，剛開(kāi)始對(duì)發(fā)行債券這種融資方式不甚了解，一方面?zhèn)黧w比較多元化，又是多頭監(jiān)管，比如有財(cái)政部、發(fā)改委、央行等單位監(jiān)管，各主體下又都可發(fā)行；另一方面品種多樣化，有企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)等，各債券名稱又都差不多。為了有利于工作的開(kāi)展，我逐步學(xué)習(xí)債券相關(guān)知識(shí)。 在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了滿足自身發(fā)展，公司經(jīng)常會(huì)進(jìn)行外部資金籌集，除了常規(guī)的銀行借款，發(fā)行債券也不失為一種重要方式。債券按發(fā)行主體可分為政府債、金融債、公司債，但在實(shí)際工作中我們會(huì)以利率債和信用債來(lái)區(qū)分。什么是利率債？通俗一點(diǎn)就是向你借錢的通常是國(guó)家、央行這種大機(jī)構(gòu)，有國(guó)債、央行票據(jù)等，此類債券信用等級(jí)高，風(fēng)險(xiǎn)低。而信用債就不一樣了，向你借錢的是企業(yè)，一般指的是：企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)等。按募集方式分類有公募債券、私募債券。對(duì)公募債券的發(fā)行人一般有較高的信譽(yù)，發(fā)行時(shí)要上市公開(kāi)發(fā)售，對(duì)信息披露要求嚴(yán)格。私募債券發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，不公開(kāi)上市交易。 盡管債券種類很豐富，但是真正作出發(fā)行決策的時(shí)候，企業(yè)需要考慮自身的信用評(píng)級(jí)、資金需求等方面，最終來(lái)確定自己適合發(fā)哪一類型的債券。比如臺(tái)州高速集團(tuán)早在2014年6月就發(fā)行了中期票據(jù)，在資本市場(chǎng)上展露頭角，而后在2020年4月29日，又在上海證券交易所成功發(fā)行規(guī)模為6000萬(wàn)元的綠色公司債券，期限3年，最終簿記票面利率為4.2%，是浙江省首單用于ETC項(xiàng)目的綠色公司債券，也是國(guó)內(nèi)第二單用于ETC項(xiàng)目的綠色公司債券。這些債券的發(fā)行都為公司的融資渠道打開(kāi)了新篇章。 縱觀近兩年的債券發(fā)行市場(chǎng)，可謂熱度不減，特別是浙江省的地方國(guó)有企業(yè)憑借自身企業(yè)的優(yōu)良資質(zhì)，除了發(fā)行常規(guī)的債券外，還有發(fā)行美元債等外債，多種方式進(jìn)行融資來(lái)解決城市建設(shè)、交通發(fā)展等的資金瓶頸。我相信，隨著公司實(shí)力的增加，公司的雙AA信用評(píng)級(jí)在不久后會(huì)再上一個(gè)臺(tái)階，發(fā)行債券的模式也會(huì)更加多元化，從而實(shí)現(xiàn)降低資金成本的目的，促進(jìn)集團(tuán)進(jìn)一步發(fā)展。 黃旦紅
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